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洪涛股份涉独山县水司楼项目引关注 盈利能力下降、数据异常藏隐

发布日期:2020-08-01 05:19   来源:未知   阅读:

中国网财经7月28日讯(记者 叶浅 胡靖聆) 近日,贵州独山县花400亿元打造景观成为舆论焦点,上市公司洪涛股份因承建独山县水司楼也备受关注。从洪涛股份重要销售合同可以看到,截至2019年年末,洪涛股份对独山县水司楼大酒店项目的应收账款为1.55亿元,占洪涛股份应收账款期末余额的2.32%,该项目的坏账准备为1861万元。

然而,水司楼项目的1.55亿元欠款仅位列洪涛股份应收账款的第五名,洪涛股份多个项目的回款都不乐观,2019年曾对7个项目的应收账款100%计提。从同行业可比公司来看,虽然洪涛股份的应收账款占总资产的比例在50%左右,同行业公司多在60%左右,但是洪涛股份的应收账款周转率却低于同行。

值得注意的是,洪涛股份自2014年布局职业教育版块,从目前来看,洪涛股份转型为“建筑装饰+教育”双主业发展受挫,并没有带来理想中的预期。2015年后洪涛股份业绩开始持续下滑,2019年的扣非后归母净利润已经不如10年前的水平,2015年以来销售毛利率也持续走“下坡路”。此外,洪涛股份对于销售费用转入研发费用的解释,教育板块营收增长与人员变动不匹配,也令人难以理解。

4个重要销售合同3个回款慢

截至2019年年末,洪涛股份的应收账款为59.17亿元,占总资产的50.62%,另外还有5.85亿元的其他应收款。而公司2014年的应收账款为31.29亿元,5年来翻了近一倍。相比而言,洪涛股份营业收入从2014年的33.93亿元增长到2019年的40.31亿元,远不及应收账款的增幅。2019年年报显示,洪涛股份的7个项目共计1.59亿元的应收账款100%计提,基本无法收回。

不仅如此,从同行业可比公司的应收账款周转情况来看,洪涛股份周转速度垫底。洪涛股份向中国网财经记者解释道:“报告期的客户主要为政府机构、上市公司、跨国企业、国内排名靠前的房地产开发公司等。一般呈现单个合同金额大,施工周期较长,工程完工后审计结算时间较长的特点,因此应收账款账期较长,周转率较低。”

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